融資租賃能否扭轉(zhuǎn)航運(yùn)業(yè)“錢荒”？
2013-07-29 16:42:32 來源：中國水運(yùn)報(bào) 編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

近日，隨著銀行紛紛調(diào)整對航運(yùn)企業(yè)的授信，一場行業(yè)性的“錢荒”似乎正在到來。

7月24日，2013航運(yùn)業(yè)融資租賃峰會(huì)在上海舉行，針對航運(yùn)企業(yè)融資難展開討論；并圍繞航運(yùn)融資租賃市場現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與機(jī)遇、瓶頸與創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制與政策支持，衍生品如何管控運(yùn)價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及船舶融資租賃資產(chǎn)證券化等議題進(jìn)行了分析與探討。

據(jù)了解，融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃，與傳統(tǒng)租賃不同，其租金計(jì)算方式以承租人占用融資成本的時(shí)間而并非使用物件的時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)，是資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的天然渠道。

分析人士認(rèn)為，作為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，融資租賃是當(dāng)前解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。在發(fā)達(dá)國家，航運(yùn)業(yè)是融資租賃市場上的重要服務(wù)對象。

市場缺錢 民企尤甚

“由于全球經(jīng)濟(jì)疲軟及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩，盲目投資帶來運(yùn)力過剩而新增需求不足，國家能源產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、鼓勵(lì)發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，以及大型貨主和碼頭公司參與航運(yùn)、擠壓傳統(tǒng)航運(yùn)企業(yè)等諸多原因，我國航運(yùn)企業(yè)在近年來持續(xù)盈利不佳。”德樂集團(tuán)股份有限公司董事長任馬力表示，受市場表現(xiàn)影響，2008年下半年以來航運(yùn)企業(yè)融資需求與金融機(jī)構(gòu)資金供給之間的矛盾日漸顯露。

“而由于我國融資擔(dān)保體系尚處于完善期，部分銀行還不太能夠接受企業(yè)融資買船、造船的業(yè)務(wù)，行業(yè)慘淡、融資難、成本高已經(jīng)成為制約我國航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。”

不過，令市場更加擔(dān)憂的是，隨著近日銀行紛紛對船舶運(yùn)輸業(yè)調(diào)整授信，這場“錢荒”可能來得更加猛烈。

任馬力尤其擔(dān)憂，逐漸變壞的行情可能讓民營航運(yùn)企業(yè)獲得資金更加困難重重。“對于民營航企來說，信用擔(dān)保難、擔(dān)保企業(yè)難找、資產(chǎn)抵押不足原本就是長期的困擾，而如今，能夠獲得流動(dòng)資金貸款的可能性更小，直接影響了企業(yè)在市場中的議價(jià)能力。”

市場有風(fēng)險(xiǎn) 投資更謹(jǐn)慎

對于融資機(jī)構(gòu)來講，當(dāng)前的市場狀況的確讓他們對風(fēng)險(xiǎn)的控制更加謹(jǐn)慎。

民生金融租賃股份有限公司航運(yùn)租賃部市場總監(jiān)魏桃李坦言，航運(yùn)市場運(yùn)力過剩，市場收益低；造船產(chǎn)能過剩和持續(xù)的新造船訂單，從根本上影響行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)程；國際油價(jià)高，經(jīng)營壓力大以及船東的現(xiàn)金流緊張，的確讓他們在面對航運(yùn)市場放貸時(shí)考慮更多。

“一方面，在當(dāng)前的市場條件下，融資租賃公司以同樣的價(jià)格能夠吸引更為優(yōu)質(zhì)的客戶，使得資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)更加可控，這就讓我們在貸與不貸這個(gè)問題上有更多的考量；另一方面，在低迷的市場下，航運(yùn)企業(yè)的現(xiàn)金流普遍緊張，租賃公司如果收取高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用既增加了船東的支付困難、又不符合我們貼近市場的經(jīng)營策略，但如果財(cái)務(wù)費(fèi)用下降，我們也需要考慮下降的幅度以及決策能否賺錢的現(xiàn)實(shí)問題。”魏桃李表示，作為市場主體，租賃公司內(nèi)部也有著基于自身發(fā)展的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

此外，他認(rèn)為，眼下營業(yè)稅改增值稅的試點(diǎn)范圍擴(kuò)大、試點(diǎn)時(shí)間延長也讓融資租賃業(yè)遇到的問題更加凸顯。“稅率提高、利息無法抵扣、有關(guān)優(yōu)惠政策無法兌現(xiàn)都是必須面對的影響因素。”

因此，租賃機(jī)構(gòu)紛紛表示，盡管與國外發(fā)達(dá)國家相比，我國航運(yùn)業(yè)在融資租賃市場中的份額還有很大的提升空間，但就目前來講，把握機(jī)遇首先也要以控制風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)。

危中尋機(jī) 團(tuán)結(jié)就是力量

“希望金融機(jī)構(gòu)能夠看到投資前景，提供創(chuàng)新的金融服務(wù)手段，給航運(yùn)企業(yè)未來復(fù)蘇獲得低成本競爭優(yōu)勢和資產(chǎn)溢價(jià)收益提供機(jī)遇。”任馬力呼吁，盡管面對市場危急和資金難題，還是希望融資機(jī)構(gòu)與企業(yè)加強(qiáng)合作，在未來市場上謀得合作空間。

上海市商業(yè)委員會(huì)副主任吳星寶強(qiáng)調(diào)，融資租賃在輪船、集裝箱等運(yùn)輸行業(yè)的運(yùn)用已十分廣泛和深入，能夠有效緩解航運(yùn)企業(yè)資金壓力，幫助航運(yùn)企業(yè)盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，應(yīng)對航運(yùn)業(yè)周期性波動(dòng)。“上海市也在加大政策扶持力度，積極建設(shè)融資租賃公共服務(wù)體系，完善融資發(fā)展的市場環(huán)境，希望通過發(fā)展融資租賃推動(dòng)上海航運(yùn)中心的建設(shè)。”

“盡管困難重重，但希望能夠與企業(yè)共渡難關(guān)。”在討論中，魏桃李的態(tài)度也代表了多數(shù)融資租賃公司的立場。

據(jù)了解，針對當(dāng)前市場低迷的客觀環(huán)境，不少融資租賃公司紛紛推出了新的業(yè)務(wù)模式。例如，民生金融租賃股份有限公司推出以資產(chǎn)價(jià)值為長期風(fēng)險(xiǎn)控制核心、給予船東“前小后大”還款結(jié)構(gòu)的靈活租金結(jié)構(gòu)；以及較低融資成本、較高融資比例的分成租賃模式，緩解船東現(xiàn)金流壓力，待市場回暖后雙方共同分享收益。而招銀金融租賃有限公司等公司也在研究推出相應(yīng)的靈活業(yè)務(wù)。

標(biāo)簽：融資租賃航運(yùn)業(yè)

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